本文摘要：无风不起浪。

无风不起浪。一则北京分部关张、跑路的传闻，让一年并未融资的海风教育置身于风口浪尖。

好事的媒体上门查证，最后「证实」：海风未跑路，只是一半员工迁入到上海，修筑第四个分公司，办公空间由两层压缩一层。明眼人立刻显现出，一半员工由京迁沪，一不现实二不靠谱，显著是一个托辞。更进一步查证，另一则传闻浮出水面：资本的寒冬，海风也在追求，不光是髯了髯身子，堪称在寻求拆分，绯闻的对象正是同一资本背景的某独角兽究竟真凶如何?四书五经邦之后查证。01科普一下，个性化辅导价值千亿在教育行业的细分赛道上，K12课外辅导为规模仅次于的单一赛道，一年4000亿元的体量，每年以20%左右的速度快速增长，已持续十年。

K12课外辅导又分成个性化辅导、班课两大板块。所谓个性化辅导，即一对一、一对三以内的教学模式。班课的教学模式，则为一对多，小班学生1025人，大班则多达数十、上百人。

在4000亿元的K12课外辅导市场，个性化与班课的市场占到比约为1：3，即个性化辅导，市场价值1000亿元。尽管占到比稍小，增长速度却远高于行业平均水平，超过30%-40%。快速增长飞速的原因在于，个性化辅导，网卓新闻网，以学习者为中心，效果更佳，体验较佳。在消费升级的时代，一对一市场需求充沛，沦为K12课外辅导赛道的众多亮点。

以一对一为代表的个性化辅导，是一个大蛋糕，仅次于的一块由线下机构分食。国内A股上市公司紫光学大即以线下一对一居多打，2018财年营收超过28.5亿元。

后来居上的精锐部队教育则盘据在高端一对一市场。2018年3月，精锐部队在纽交所上市，强势收购北京巨人、天津华英，一跃沦为K12课外辅导三强之一。相对于体量极大的线下巨头，2017年在线一对一的渗透率只有1%，2018年下降为4%-5%。

最悲观地估算，在线一对一3-5年内的渗透率在20%左右。也就是说，未来5年，在线个性化这条狭小的赛道，将不会跑出一个营收过百亿元的大公司。

K12课外辅导的在线一对一赛道，一度挤迫非凡。在猿辅导高调解散一对一、进军大班双师直播之后，在线一对一的PK实际已分设高下。环球舆情中心的一项研究指出，在使用率名列、用户用于不道德方面，掌门1对1居住于领先地位，海风教育、学霸君1对1紧随其后，为技术范儿的挑战者、搅局者。02海风打两个点：B2C + 性价比作为业内第一个主打线下一对一的头部品牌，紫光学大2018财年的毛利率27%，比2016财年的23.7%有提高，比2017财年的28.5%有下降。

由此可见，以一对一为代表的个性化辅导，毛利在30%以下，若想维持盈利，一是维持「高端」的定位，在高净值人群中获得突破;一是竭尽于强劲管理+强劲运营，大幅提高运营效率。对于在线一对一而言，「规模不经济」为特有的失望。由于外来资本大手笔投资，几大在线一对一龙头短时间内资金充裕，竞相烧钱圈地，「规模」迅速上来，但却袭港累累亏损。

在比钱多、比融资的竞赛中，海风教育融钱大于、烧钱最多，面临学霸君1对1凌厉的攻势，大自然日益「高调」、声量日少。海风的对策，是以「水龙头-水塞子」模型为指导，在「水龙头」水量太小(钱过于，获客能力很弱)的有利处境下，希望塞住「水塞子」(客户存留)，保证流量的蓄水池不至于流过一空。

塞牢「水塞子」，即环绕用户满意度、用户体验做文章，做到大存留。踢法上，别的在线一对一把钱用在竖井，海风则把钱用在教研、教学、技术平台的打造出，探讨于存留。当然，任何一个在线一对一品牌如果不推崇教研、教学，则无力存活。另一方面，既然是「在线」，大数据、人工智能、个性化自学平台，基本为行业标配。

在定位上，海风区别于C2C的用力家教，主要在于B2C，inhouse地饲着一支教研、教学的老师团队;区别于体量极大的掌门1对1，则是主打性价比2019年上半年，海风实际与竞品在PK两个点：1、十分低廉，收费比其他教培机构较低16%;2、付款便利，首度允诺前十个课时不失望，无条件弃全款。B2C模式，增大了成本;主打性价比，减少了收益，再行再加落地上的不做到(例如，无条件弃全款，知道惹来了付款潮)，转入2019年，海风模式的悖论渐渐突显，日子开始显得艰苦。

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